可变福利计划_Variable Benefit Plan

什么是可变福利计划？

可变福利计划是一种退休计划，其支付金额取决于计划投资的表现。401(k)计划就是可变福利的一种例子。

重点摘要

• 可变福利计划是指一种合格计划，如退休账户，其价值随着投资的市场价值波动。
• 401(k)等确定缴款计划是可变福利计划的常见例子。
• 虽然可变福利计划可能比固定福利计划产生更高的长期回报，但也使账户持有人面临市场风险。

理解可变福利计划

可变福利计划，也称为确定缴款计划，允许计划持有人自行管理其账户。相对而言，确定福利计划则在退休时提供固定的预定付款，且基于资格公式而非投资回报。

可变福利计划将投资风险从雇主转移给了员工。如果员工做出不佳的投资选择，可能会导致其从可变福利计划中获得的资金减少。然而，员工同样有机会做出更优的投资选择，从而获得更好的福利。因此，员工在可变福利计划中做出明智投资决策的能力至关重要。

可变福利计划的历史

自资本主义历史以来，人们便开始在金融市场投资为退休生活做好准备。美国运通公司于1875年首次为其员工提供退休金计划，成为美国首个私人养老金计划的开创者。

随着19世纪末到20世纪初美国人寿命的延长，如何为日益壮大的中产阶级提供退休保障的问题变得愈发重要。国会在1920年代试图通过使私人养老金的缴款可税前扣除来鼓励私人养老金的发展。到1929年，美国和加拿大已有397个私营部门养老金计划。

第二次世界大战后，养老金计划的增长迅速，工会大量罢工，要求提供养老金。从二战结束到1980年左右，保证固定福利的养老金成为美国工人主要的退休保障形式。

但这类养老金对面临来自外国竞争对手和股东追求最大回报压力的美国企业造成了巨大负担。这导致私营部门越来越依赖可变福利计划，在这种情况下，公司缴款是确定的，但实际支付金额取决于养老金投资的表现。

自1980年代初以来，工人获得确定福利计划的机会已经下降。根据美国劳工统计局的国家薪酬调查，2020年，只有15%的私营部门工人参与了确定福利计划。相比之下，约65%的私营部门工人可以使用确定缴款计划。